Um grande número das características procuradas pelos investidores institucionais estão disponíveis em derivativos de staking baseados em Ethereum.
À medida que as expectativas e a cobertura da mídia crescem na preparação para o Ethereum (ETH) “Grand Fusion”, que está agendado para 20 de junho de 2022, uma narrativa popular sobre “apostar” ETH e seus derivados está tomando forma: ou seja, que O ETH mantido em uma blockchain pode ser um veículo de investimento ideal para grandes instituições que buscam diversificar seus portfólios em criptomoedas e investimentos baseados em blockchain.
No momento, o staking de Ethereum (ETH) é um investimento muito popular entre traders e investidores em criptomoedas, apesar de os depósitos serem ilíquidos e não poderem ser negociados por um período de tempo após a atualização. Na prática, o staking envolve manter as criptomoedas em custódia com o objetivo de receber pagamentos para a validação bem-sucedida de transações transacionais.
De acordo com dados da plataforma DeFi Llama para monitoramento de dados, as soluções de staking líquido – serviços que fornecem aos usuários um token negociável representando seus depósitos no contrato de staking Ethereum 2.0 – atualmente representam aproximadamente US$ 20 bilhões em depósitos, ou aproximadamente 10 % do valor total de todos os tokens desbloqueados em projetos financeiros descentralizados (DeFis) em todo o mundo.
A razão para este sucesso é a maneira como os derivativos de ETH, quando usados como parte de estratégias de investimento complexas, proporcionam aos investidores oportunidades lucrativas. Os usuários podem, por exemplo, usar uma moeda chamada stETH, que é derivada do protocolo Ethereum Lido e serve como garantia para diversos projetos relacionados ao DeFi.
Por exemplo, o maior “pool” usando o protocolo Curve é o stETH, que tem um valor total de US$ 4,91 bilhões em recursos congelados. Uma estratégia cada vez mais comum é depositar Ethereum (ETH) em um contrato de staking de Ethereum por meio da bolsa Lido e receber stETH em troca. O usuário então fornece seu stETH como garantia para emprestar mais ETH e voltar a apostar o ETH que foi emprestado por mais stETH.
O usuário tem a opção de repetir esse processo várias vezes, em grande parte porque o interesse gerado pelo staking é muito maior do que o interesse gerado pelo investimento nos fundos negociados em bolsa da DeFi.
Tomando o Ethereum como exemplo, o retorno percentual anual do staking é de aproximadamente 4 %, porém a taxa de juros variável para o ETH na plataforma de investimento Aave (AAVE) é de 2,33 %, permitindo alcançar uma taxa de retorno maior.
As características primárias do staking de ETH são as mesmas para investidores institucionais e investidores individuais, independentemente das estratégias empregadas pelos dois grupos de indivíduos ou organizações.
O “triplo pela metade” é um tópico popular de discussão entre os maximalistas do Ethereum, que acreditam que a moeda digital acabará por ter domínio completo. Após a atualização, a taxa de inflação anual do ETH cairá de 4,3 % para 0,43 %, com novas emissões de ETH caindo de 12.000 para 1.280 ETH por dia, respectivamente.
A alegação é que a alteração da prova de participação será igual a três “halvenings” (cortes automáticos na criação de novas moedas) de Bitcoin em uma única transação. Isso está em conjunto com a atualização EIP 1559, que introduziu um mecanismo de queima para Ethereum.
Enquanto os traders estão preocupados com o iminente estrangulamento do mercado Ethereum (ETH), que vem sendo antecipado há anos (sem mencionar os retornos de staking mais robustos, que, segundo algumas estimativas, podem ultrapassar 10 %), as instituições financeiras também estão começando para agarrar a situação.
A Stake, fornecedora de serviços de staking, lançou um fundo para staking do Ethereum em março com o objetivo de gerar retornos anuais de 8 % sobre o investimento. Na mesma linha, o Sygnum Bank, com sede na Suíça, introduziu serviços de staking institucional aos seus clientes em junho deste ano. Até a Goldman Sachs está entrando nesses tipos de investimentos.
O mercado de criptomoedas pode ser intimidador para investidores institucionais, pois parece estar desconectado de qualquer fundação subjacente – uma bagunça de cachorros, memecoins e golpes adicionaria qualquer adoço que fosse desejado. No entanto, infraestrutura rastreáveis, retorno comprovável e infraestrutura tecnológica são qualidades que os grandes investidores apreciam.
Mais de 10 milhões de tokens Ethereum, no valor total de US$ 34 bilhões, estão atualmente depositados no contrato ETH 2.0. Devido à quantidade crescente de informações divulgadas sobre as principais instituições financeiras à medida que o evento se aproxima, esperamos ver mais informações sobre essas instituições divulgadas também.
