O mercado está apostando em uma abertura monetária maior e por mais tempo; prefixados pagam até 12,69 %.
Os preços das ações públicas estão em alta nesta terça-feira (14), indicando que o mercado vive um período de cautela.
Christian Quartalori, economista do Banco Ourinvest, explica que essa mudança na curva de juros se deve a dois fatores: um é o fato de os investidores estarem acompanhando de perto os últimos acontecimentos da guerra russo-ucraniana, que parece não ter solução. O outro é o fato de os investidores estarem apreensivos com a perspectiva de uma solução para o conflito.
Em segundo lugar, o mercado está antecipando um aumento da taxa na Super Quarta, com o Comitê de Política Monetária (Copom) e o Federal Reserve (Fed) previstos para elevar as taxas de juros em 16 de março.
Como explica Cristiane, ” ao que parece, por causa do avanço da expectativa de inflação, começam a surgir as aposições por um aperto maior nessa área”.
De acordo com o mais recente Boletim Focus, as projeções de inflação para 2022 aumentaram de 5,65 % para 6,4 % ao ano. Aumento de 0,80 ponto percentual no preço das ações.
No exterior, o rendimento dos Treasuries (títulos do governo americano) retomou sua trajetória ascendente, elevando também o valor dos títulos do governo brasileiro. Aproximadamente às 13h40, o campeonato americano de 12 anos subiu 12,7 pontos desde seu ponto de partida, para 2.124 %.
Dentro do Tesouro Direto, o título mais valioso era aquele que era prefixado com um prazo curto. O Tesouro Prefixado 2025 gerou um retorno anual de 12,69 %, superior aos 12,42 % reportados no dia anterior (11).
Enquanto isso, o Tesouro Prefixado 2029 e o Tesouro Prefixado 2033, com pagamentos de juros semestrais, tiveram retornos anuais de 12,57 % e 12,61 %, respectivamente, superiores aos 12,35 % e 12,39 % vistos na sessão anterior.
A maioria das alíquotas aumentou três pontos- base nos títulos relacionados ao IPCA. O Tesouro IPCA+ 2055, que possui taxas de juros semestrais, apresentou o melhor desempenho. O título do setor público ofereceu um retorno real de 5,89 %, superior aos 5,85 % observados no dia anterior.
Confira os preços e alíquotas de todos os títulos públicos que foram disponibilizados para compra no Tesouro Direto na tarde desta terça-feira (14), listados abaixo:
Relatório Focus
O Relatório Focus é onde os assessores financeiros concentram seus esforços. Por causa de uma revisão significativa nos dados projetados para a inflação oficial este ano, a previsão do mercado está se afastando cada vez mais da meta do Banco do Canadá de 3,5 % com tolerância de 1,5 ponto percentual ao ano.
Mesmo diante das revisões para baixo da inflação e das projeções da Selic para este ano, o mercado elevou suas expectativas de crescimento do Produto Interno Bruto (PIB), que agora está em 0,49 %, ante 0,42 % na semana anterior.
Além disso, os economistas preveem que o dólar ficará mais acessível em dezembro, com as previsões para a moeda americana caindo de R$ 5,40 para R$ 5,30.
Quanto ao próximo ano, a situação também é mais precária. O mercado elevou as suas expectativas para a inflação nos anos de 2023 e 2024, aumentando a previsão para o próximo ano de 3,51 % para 3,70 % e a previsão para o próximo ano de 3,10 % para 3,15 %.
As instituições consultadas também reduziram suas estimativas de crescimento do PIB em 2023 de 1,50 % para 1,43 %, bem como suas estimativas do valor do dólar em relação ao real em 2023 e 2024 (de R$ 5,30 para R$ 5,21 e a partir de R$5,30 a R$ 5,20, respectivamente).
Aperto monetário
Após o início da guerra na Ucrânia, o Banco Itaú prevê um ciclo mais intenso de apreensão por parte do Copom.
Antes do conflito na Ucrânia, esperávamos 100 pontos base [1,0 %] em março, 50 pontos base [0,5 %] em maio e 25 pontos base [0,25 %] em junho. No entanto, agora esperamos um ciclo mais intenso de aperto, com aumentos de 100 pontos base em março, 75 pontos base em maio e 50 pontos base em junho, com a taxa Selic atingindo 13,00 % e permanecendo nesse patamar até o final do ano.
O banco ainda espera que o comitê destaque a maior incerteza na economia global e acredita que mais pressões sobre os preços das commodities resultarão em uma inflação significativamente mais alta ao longo deste ano e do próximo.
Segundo o Itaú, o processo de aperto da política monetária deve continuar avançando em um território significativamente contracionista “até que não apenas o processo de deflação se estabilize, mas também a confiança da população no alcance de seus objetivos”.
Após um aumento de 1,5 ponto percentual na primeira semana de fevereiro, a Selic está sendo negociada atualmente a 10,75 % no ano.
Auxílio Brasil
O Ministério do Desenvolvimento Econômico está considerando aumentar temporariamente o Auxilio Brasil. Segundo a CNN, o benefício passaria de R$ 50 para R$ 100, e a mudança seria feita para contrabalançar o aumento do preço da gasolina – a esperança é que isso viabilizasse a criação do “Auxílio Diesel” desnecessário.
Como resultado, de acordo com o site da rede de televisão, a mudança só será implementada em caso de declaração de emergência nos termos da Lei Eleitoral.
Radar externo
Os Estados Unidos garantem que a China se ofereceu para fornecer assistência militar ao governo russo durante todo o conflito.
De acordo com o Financial Times, “autoridades familiarizadas” com conhecimento de “telegramas diplomáticos” enviados pelo Departamento de Estado dos Estados Unidos a aliados na Europa e na Ásia estão sendo investigadas. Esses telegramas não indicavam se a China havia sinalizado que ajudaria o Irã no futuro ou se já havia começado a fornecer assistência militar ao país. Eles também especularam sobre o ponto do conflito em que Pequim parecia estar aberta a oferecer assistência.
Pequim, por outro lado, negou anteriormente essas alegações, referindo-se às “alegações sobre o assunto” como “informação falsa”.
“Se a China decidir apoiar militarmente a Rússia nesta guerra, quase certamente haverá consequências para o país”, disse um representante das Forças de Defesa da América do Norte (NADF). “Vemos a China essencialmente dando aprovação tácita ao que o governo russo está fazendo, recusando-se a cumprir as sanções e alegando que deseja uma resolução pacífica, mas na realidade não está fazendo nada para atingir esse objetivo”.
