De acordo com analistas, se e quando ocorrer uma recessão, o Bitcoin se moverá na mesma direção que o mercado de ações como um todo.
Por causa da crescente taxa de inflação nos Estados Unidos e da política monetária cada vez mais apertada do Federal Reserve (o banco central dos Estados Unidos), a economia dos EUA enfrenta um risco elevado de sofrer uma recessão iminente.
A crise da pandemia, que começou em fevereiro de 2020 e durou até abril do ano seguinte, foi a mais recente a afetar os Estados Unidos, mas teve um impacto positivo nos mercados de criptomoedas. O Bitcoin (BTC) não apenas atingiu um novo recorde histórico de US$ 28 mil, mas também levou investidores e corporações de Wall Street a olhar mais seriamente para a maior criptomoeda do mundo em termos de capitalização de mercado.
No entanto, se as previsões estiverem corretas e a economia dos Estados Unidos entrar em recessão no próximo ano, o mercado de criptomoedas poderá ter um resultado muito diferente desta vez, de acordo com os analistas.
Recentemente, tornou-se mais evidente que existe uma forte correlação entre bitcoin e ações americanas, que variam do índice NASDAQ Composite ao índice S&P 500 e ao índice NASDAQ 100. Como resultado, de acordo com alguns analistas, o desempenho da maior criptomoeda do mercado provavelmente será determinado pelo que os mercados como um todo farão.
“O Bitcoin tem uma forte correlação com o Nasdaq, e se o Federal Reserve continuar subindo as taxas de juros e o mercado acreditar que isso vai continuar, haja recessão ou não, a Nasdaq será prejudicada no curto prazo”, disse Bob. Iaccino, estrategista-chefe da Path Trading Partners e cofundador do Stock Think Tank. “Se essa correlação persistir, as criptomoedas também serão afetadas negativamente.”
A correlação de 90 dias entre o Bitcoin e a Nasdaq 100 permaneceu elevada desde 2020, atingindo um novo recorde nas últimas semanas.
“Acredito que veremos um movimento positivo no preço do bitcoin ao longo de uma crise de longo prazo, mas acredito que o restante do mercado de criptomoedas enfrentará resistência à medida que os investidores buscam investimentos de menor risco e encontram dificuldades em aumentar fundos em um mercado capaz de garantir seus investimentos”, disse Howard Greenberg, professor de criptomoeda na Prosper Trading Academy.
Essa forte correlação positiva – que se aplica não apenas ao Bitcoin (BTC), mas também a outras grandes criptomoedas, como o Ether (ETH) – indica que os retornos dos investimentos em criptomoedas podem ser afetados negativamente durante uma crise financeira.
“Nos últimos anos, houve um aumento na correlação entre eles e o mercado de ações e, mais recentemente, com o mercado de títulos”, disse Joe Haggenmiller, chefe de mercados da XBTO, uma plataforma de negociação de criptomoedas. “Se entrarmos em um período de recessão, essa tendência pode continuar”, previu. “Prevemos que as principais exchanges de criptomoedas entrarão no mercado no curto e médio prazo, tanto positivamente quanto negativamente”.
Este poderia ser um cenário diferente do observado durante a crise da pandemia. O Bitcoin atingiu um máximo histórico e aumentou mais de 50 % em 2020, embora os mercados de ações tenham sofrido perdas significativas entre janeiro e março daquele ano, voltando aos níveis normais depois que o Federal Reserve inundou os mercados tradicionais com dinheiro recém-impresso.
O Fed, caso o mercado de ações tenha um período prolongado de fraqueza, pode ser forçado a reverter sua política “hawkish ” e adotar uma mais acomodatícia. O Bitcoin (BTC) e outras criptomoedas podem se beneficiar disso, segundo Iaccino.
O que pode acontecer com a moeda Bitcoin durante uma recessão?
Uma possível explicação para o fortalecimento da correlação entre criptomoeda e mercado de ações pode ser o fato de que os traders estão começando a ver as ações como um hedge contra a inflação, semelhante à forma como o BTC está sendo visto.
“Quando se trata de ambientes inflacionários, os títulos têm uma clara vantagem sobre os títulos: estão vinculados a empresas que podem ajustar seus preços, mas os títulos não”, disse Lawrence Creatura, diretor administrativo da PRSPCTV Capital LLC em entrevista.
Em um relatório publicado em 28 de março, Jeff Dorman, diretor de investimentos da Arca, afirmou que os ativos digitais podem sofrer uma queda em seus preços em um futuro próximo. No entanto, as atividades digitais geram valor por meio da expansão da rede e do desenvolvimento da fidelidade à marca, ao contrário das atividades tradicionais, que geram valor pela reafirmação das atividades.
“Dado esse cenário, as atividades digitais podem ser a única classe de atividades em que uma recessão não terá impacto negativo”, diz Dorman.
